美国十次啦怡红院 机构看好AI干线，算力巨头增长降服性增强

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近日，多家券商密集发布4月投资策略论述，东说念主工智能产业链的爆发式增长与算力基建降服性成为机构共鸣。值得柔软的是，在近期举办的联念念集团2025/26财年内行誓师大会上，联念念集团董事长兼CEO杨元庆明确“混杂式AI是AI普惠谬误旅途”，并晓示追加参加研发资源和悉力，升级内行AI算力基建。这一举措与券商研判共振——以联念念为代表的科技巨头，正通过“端云协同”布局，获利大模子运用落地与AI结尾爆发双重红利。

市集需求苍劲，券商唱多AI

在4月投资策略论述中，开源证券策略首席分析师韦冀星鉴定“成长+销耗”是2025年中枢干线的判断。4月提出投资者柔软科技成长，提出柔软AI+赋能、机器东说念主、半导体等品种。

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国信证券相同看好AI行业在4月的投资契机，明确指出Agent时间到来，Know How智能好意思满落地。该券商觉得，AI深化发展带来一系列新机遇。AI Agent、金融AI与医疗AI均处于发展初期，壮健市集限制与较低渗入率拉动市集需求，速即时间迭代与交易化落地鞭策市集供给。预期Agent市集将执续探索开导，金融与医疗市集将濒临数字化结构性调遣，滋长投资契机。

信达证券则从产业链的角度分析了AI行业的发展趋势。论述指出，4月年报密集走漏的时期节点，2024年经济总体稳中向好，部分细分赛说念具备较强的功绩开释才气。起原是北好意思算力需求迅速擢升为产业链注入较大成长性，包括PCB、ODM、光模块等在内的赛说念内优质企业有望迎功绩放量。其次，DeepSeek标明国产算力也有较大竞争力，国产替代需求成长，国内干事器和半导体产业链或将迎来新一轮成长周期。第三，AI发展鞭策端侧进化，自动驾驶、AI眼镜等AI端侧也有望出现功绩成长较大的优质企业。

此外，还有多家券商在其投资策略中也提到了AI的投资契机。星河证券论述指出，AI时间正在激发一场“静默的工业改进”——其推行是通过数据智能重构经济系统的熵减机制，权衡到2035年‌AI中枢产业，‌包括‌算力基础身手、‌AI智能结尾与硬件、‌AI算法与软件等，将平直孝敬GDP约10%。国金证券示意A股“市集底”已现+AI产业逻辑催化，权衡科技成长依然具备部分结构性契机。中信证券觉得AI在千行百业运用落地带来翌日2-3年更庸俗的企业盈利预测上调。

举座来看，主流券商多数觉得科技产业的投资干线将不竭围绕AI张开。跟着算力需求的爆发，跟着大模子才气在多模态、逻辑推理等方面的执续逾越，AI料将与千行百业的数智化转型深度集聚，从算力基础身手到结尾运用落地，执续运行科技产业投资。而以联念念集团为代表的AI龙头，将迎来新一轮的投资机遇。

聚焦算力，联念念集团获发展动能

不出丑出，主流券商机构对AI行业的乐不雅权衡主要源自于AI联系产业链条的驱能源，生成式AI时间突飞大进，亦然促进AI算力需求爆发的身分。业内分析东说念主士觉得，跟着算力需求执续爆发式增长，带动了干事器等算力供给诞生加快放量，这为全面布局AI的算力厂商带来机遇。联念念集团算作内行起原的算力基础身手和干事提供商，在算力业务上有着深厚的布局和壮健的竞争上风。

IDC发布的数据涌现，2024年中国加快干事器市集限制达到221亿好意思元，同比2023年增长134%。其中GPU干事器依然是主导地位，占比达到69%。同期ASIC 和 FPGA等非GPU加快干事器高速增长，占比相当30%。据Counterpoint Research探询，内行干事器市集急剧增长，其中AI干事器的市集需求尤为苍劲。集邦贪图预测，2025年AI干事器出货量将同比成长近28%，占出货量比重将擢升至15%以上。

    

联念念集团x86干事器销量呈高速增长态势，IDC论述涌现，联念念在中国干事器市集位列前三，在悉数品牌中增幅最快，势头迅猛，进一步夯实国内市集“第一阵营”的上风地位。

干事器算作联念念集团“五纵”业务中的中枢，以联念念问天和联念念ThinkSystem品牌深耕AI算力，欢乐了市集需求。其中联念念问天以“土产货创新”的品牌主义，要点发力国产化算力。

不仅如斯，联念念集团依托其“端-边-云-网”的架构，打造了布局丰富、性能起原、绿色低碳的算力业务体系。面前，算力身手能耗问题日益杰出，发展绿色算力已是行业必选项。在绿色算力方面，联念念集团自研温水水冷液冷时间，并以此构筑了苍劲的市集竞争力和品牌影响力。联念念集团推出了第六代液冷居品ThinkSystem N1380 Neptune，并联袂英伟达推出了搭载英伟达Blackwell GPU、运用联念念液冷时间的ThinkSystem SC777 V4 Neptune干事器居品，可为市集提供高性能绿色AI算力支执。

联念念集团正在不断加大对算力基础身手的参加和研发力度，通过构建高效、默契的算力平台，为AI时间的发展提供了强有劲的守旧。在算力守旧下，联念念集团不仅在AI时间研发方面赢得了显耀遵循，还在不同场景中好意思满了AI时间的告成运用，成为市集柔软的焦点。当今在市集施展上，联念念集团的算力联系业务也曾展现出豁达的增永久景。由此，通过以算力为基础不断夯实居品组合，联念念集团打造出了有竞争力的AI居品和干事。

摩根士丹利发表研报，示意长久看好联念念集团，指出公司处于有意地位，于边际AI及基础身手鸿沟具有难懂发展后劲，在逢迎六个季度厌世后，基础身手有蓄意业务集团(ISG)于收尾旧年12月底止季度录得盈利，是一个可以的里程碑，并乐不雅觉得该业务在翌日几个季度冒昧执续盈利。华泰证券看好联念念集团PC与干事器业务潜在增长，赐与17.51港币蓄意价，保管“买入”评级。

举座来看，跟着AI时间不断逾越和更多运用落地，使得好意思满智能的算力资本更低，遵循更高，让东说念主工智能加快走下云霄，变得易如反掌。券商机构看好算力算作AI发展的中枢守旧与谬误时间，翌日将催生远景可不雅的增量市集机遇。而联念念集团凭借前瞻战术，成长为国内算力市集龙头企业，依托其壮健时间守旧和先发上风收拢了市集机遇，为长久增长奠定了基础。